餘額寶風險有哪些

“餘額寶”是第三方支付平臺支付寶與天弘基金合作、爲支付寶實名制客戶提供的一項互聯網基金業務。其基本形式是支付寶用戶將帳戶裏閒置的資金轉入“餘額寶”帳戶，購買天弘“增利寶”基金，那麼餘額寶風險有哪些？

1、流動性風險：“餘額寶”類產品資本嚴重不足，通過期限、收益的錯配構造借新還舊的資金池，流動性風險積大。隨着規模擴大，風險敞口也越來越大，如“餘額寶”僅用一個億的資金撬動着近5000億的存款，其自身無備付金，現金流與資本充足率嚴重不足。僅1/5000的充足率，離巴塞爾協議8%的最低要求相差甚遠，蘊含極高的流動性風險。一旦市場發生較大波動，就可能產生大規模贖回，引發流動性風險，從而產生不可估量的互聯網擠兌風潮。

3、市場風險：“餘額寶”類產品本質上屬於利率非市場化的存款市場與利率市場化的同業市場之間的套利行爲。一旦利率完全市場化，套利消失，投資者將面臨極大市場風險。互聯網貨幣基金基本沒有嚴格的市場準入限制，客戶購買“餘額寶”甚至無需風險評估，沒有測量購買者的風險偏好，對客戶的風險測試與風險提示均是非強制性的，使購買者個人風險偏好程度與產品風險程度嚴重錯配，投資者知情選擇權受到損害。

4、信用風險：“餘額寶”沒有抵押擔保，容易發生信用風險。隨着資金規模不斷增大，信用風險也在加大，一旦出現資金兌付缺口，沒有可變現的資產處置來足額覆蓋本金和收益。目前我國經濟處於緊縮時期，信用風險可能性增加。由於“餘額寶”類產品收益水平的下降，及時足額支付投資人本息的難度加大。爲保護投資人利益，工、農、中、建等大行已陸續下調了其用戶透過支付寶快捷支付網上消費及購買餘額寶的額度。

5、技術風險：“餘額寶”類產品在銷售過程中過分強調便捷性，存在互聯網帳戶被盜而造成客戶資金損失的安全隱患。手機丟失、木馬病毒、黑客入侵以及系統崩潰等都可能危及資金安全。爲防範支付風險，2014年3月14日中國人民銀行暫停支付寶公司線下條碼(二維碼)支付和虛擬信用卡等有關業務。

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