期權權利金價格受哪些影響
大多數期權投資者都是透過減倉以後反向對衝來結束交易的,這涉及到期權權利金的漲跌,總的來說,期權的權利金主要受五個因素的影響,分別是標的資產價格、標的資產的到期時間、波動率、無風險利率、標的資產派息(僅股票、基金類期權)。
1、標的資產的價格:標的資產的價格決定了期權的內在價值,期權的內在價值指標的資產的市場價格與執行價格之差,其中認購期權的內在價值爲市場價格—執行價格,而認沽期權則相反;因此認購期權的內在價值與標的資產同向變動,而認沽期權的內在價值與標的資產反向變動。
2、標的資產的到期時間:期權價值由內在價值與時間價值組成,而期權所剩下的到期時間決定的是期權的時間價值,離到期日越近,時間價值就越高,反之就越低。
3、波動率:波動率越高,期權的相對價格也就越高,我們可以將其理解爲對期權賣方的補償。因爲在標的資產波動率高的時候,買方由於其線性的收益,盈利空間就越大,而賣方由於收益有限,只能透過提高期權價格的方式來獲得風險補償。
4、無風險利率:當無風險利率較高的時候,人們就會減少對風險資產的投資,所以風險資產的價格就會下降。其中包括期權的價格。由於無風險利率短期內具有剛性,因此對期權的價格的影響是比較小的。
5、標的資產的派息:對於標的資產爲股票等收益類資產的期權,當標的物分紅派息的時候,股價會下跌,從而會對期權的價格產生一定的影響。
其中,在日常交易中,我們只需關注標的資產價格、期權到期時間、波動率即可,後兩者在一定時間內不會期權價格有影響。希望答案對你有幫助。
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